??2020年公積金政策回顧

??上半年出臺公積金積極支持政策緩解企業資金壓力，下半年配合調控政策穩定公積金風險

??在疫情沖擊之下，國家及地方政府在疫情爆發的初期采取了緩交社保、扶持中小企業，財政相關稅費減免等多項舉措，為全國經濟平穩發展出臺積極政策對沖疫情帶來的影響。這其中就包括公積金支持類的政策。2020年上半年，國家層面先是住建部召開新聞發布會，后又出臺《關于妥善應對新冠肺炎疫情實施住房公積金階段性支持政策的通知》，明確要求，企業可申請6月30日前緩繳住房公積金，受新冠肺炎疫情影響的職工2020年6月30日前住房公積金貸款不能正常還款的，不作逾期處理，不作為逾期記錄報送征信部門，已報送的予以調整。另外，國務院也曾召開常務會議強調通過緩繳住房公積金等措施減輕企業負擔，緩解金融壓力。各地政府積極響應，據不完全統計，全國共計59城97次出臺公積金支持政策，占全年197城所有地產及人才相關政策出臺頻次的10.3%，占全年113城所有公積金相關政策出臺頻次的46.0%，可見，各地政府通過公積金支持政策加強公開市場恢復的決心。然而，隨著2020年下半年調控升級，以及公積金貸款由于緩繳、延期還貸帶來一定的公積金流動風險，部分城市開始出臺公積金貸款管理辦法，同時配合調控、穩定風險，加強公積金貸款首付比例管理以及公積金流動性風險監管等。

??對此，貝殼研究院梳理出了2020年房地產調控的三大關鍵點：

??公積金流動性風險預警

??本年度上半年各地方政府集中出臺階段性公積金支持政策，共計59城97次出臺，其中規定階段為6月30日截止，其中大連、哈爾濱更是在6月底前后確認該政策到期。其中階段性公積金支持政策主要通過三大方面進行支持，一是通過降低繳存比例，提高繳存靈活度，如上海、廈門、德州、包頭、赤峰、臨夏允許受疫情影響導致生產經營困難的企業可以申請降低住房公積金繳存比例，最低繳存比例不低于國家政策規定的5%，杭州、湖北、武漢、宜昌單位繳存住房公積金確有困難的可申請降低繳存比例至3%，深圳、廣州、濟南、青島允許受疫情影響企業申請降低住房公積金繳存比例最低至1%，沈陽、大連、鄭州、湖州、德宏則在職工代表大會達成一致后保持5%-12%的區間內確定企業繳存公積金比例。二是通過緩繳，即上半年內可申請緩繳，緩解資金壓力。三是上半年期間貸款逾期不計入征信，從而對市場給予一定的金融支持。

??而下半年，隨著市場逐漸恢復，同時，復工復產正常化后，由于繳存比例的下調，導致個別城市由于個貸率的上升，致使公積金流動性風險提升。如武漢、東莞、柳州在2020年均有提到公積金流動性預警等要求，如東莞在流動性風險的預防要求下，方才調整公積金政策，最高貸款額度從120萬元下調至90萬元，同時加大異地貸款申請門檻。武漢更是明確流動性風險預警機制響應辦法，目前根據規則提升至流動性風險一級響應（曾短暫的提升至二級響應，但后又撤下）。從2019年度一二線城市公積金年報來看，武漢2019年公積金個貸率增速提升明顯，2020年截止10月22日個貸率達89.1%，較2019年年末增長5.1%，而2019年年末武漢個貸率為84.0%，較2018年全年僅增長1.4%，從增長幅度來看，2020年武漢個貸率增速極快，因此武漢啟動公積金流動性風險預警機制。東莞2019年個貸率為80.7%，較2018年增長21.4%，是2019年個貸率增長幅度最高的二線城市。2020年9月，東莞正式下調最高貸款額度，提高異地貸款門檻。除東莞、武漢外，柳州同樣也出臺相應的公積金流動性風險政策。

??為穩定公積金流動性，東莞、玉溪、柳州收緊公積金額度，公積金最高額度下調別為30萬元、20萬元、10萬元。由此可見，降低公積金貸款額度都是在公積金流動性穩定的前提下進行調整的。

??配合房地產調控，公積金貸款首付比例提升

??除公積金最高額度的下調外，配合房地產調控的公積金首付比例調整也是2020年公積金政策重要的一點。長春、西安、無錫均在調控政策出臺之后調整了公積金政策，其中長春、西安均重新規范公積金貸款首付比例，長春將2017年公布的分面積的首套公積金貸款首付比例統一為30%，西安提升二套公積金貸款首付比例要求，無錫強調二套公積金貸款利率為第一套的1.1倍。

??公積金異地&公積金互認，推動城市群公積金服務一體化

??據不完全統計，13城共19次出臺公積金異地政策，長三角、長江中游、膠東經濟圈、成渝雙城經濟圈、蘭西城市群等城市群均簽訂框架協議承認城市群內部公積金繳納市場相互認可。另外公積金異地業務的開展也順應公積金流動性風險的要求，在此前提下公積金異地政策有限制向外地流出，同時強化向本地流入的特點，如，東莞規定，“增加購買外市二手房申請提取的條件。購買外市二手房應辦出不動產權證滿6個月方可申請提取”。而滄州、定州、保定、邢臺等城市定義異地貸款是指具有本市戶籍的職工在就業地正常繳存住房公積金、在本市購買自住住房并申請住房公積金貸款的情形，因此，公積金異地政策主要目標在于利用本地戶籍的優勢推動公積金貸款的業務發展，但同時部分城市要求滿足個貸率指標后方可允許異地公積金貸款，例如揭陽2019年就已明確表示，將個貸率（個人住房貸款余額/公積金繳存余額）85%作為資金流動性風險監控指標值，當其大于85%則暫停異地公積金貸款業務，連續三個月低于85%則重新開展異地公積金貸款業務，2019年年末揭陽個貸率81.0%，因此2020年年初就已經恢復公積金異地貸款。

??除此之外，據不完全統計，成渝（16城）、長三角（36城）、長江中游（20城）、膠東（5城）、蘭西城市群（9地州）等城市群已完成公積金互認的合作備忘錄或者框架協議，主要針對公積金資金在城市群范圍內流動，為人口流動提供便利條件。