??為準(zhǔn)確反映住房租賃市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r，推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展，促進(jìn)建立租購(gòu)并舉的住房制度，中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)繼續(xù)發(fā)布中國(guó)長(zhǎng)租房行業(yè)發(fā)展指數(shù)，并以季度為周期定期發(fā)布。

??一、發(fā)展指數(shù)綜合分析

??2024年一季度行業(yè)發(fā)展指數(shù)綜合得分53.17分。相較于2023年四季度，本季度綜合得分較上季度略有下降。成長(zhǎng)性指標(biāo)下降至24.81分，規(guī)模性指標(biāo)微增至19.74分，盈利性指標(biāo)穩(wěn)定在8.63分。原因分析：一是租金的整體下滑是關(guān)鍵因素之一。保租房的整體入市導(dǎo)致行業(yè)供求關(guān)系結(jié)構(gòu)性的失衡，進(jìn)而引發(fā)了租金一定程度上的下滑。二是春節(jié)前后季節(jié)性退租現(xiàn)象比較普遍，為了維持出租率，部分項(xiàng)目采取提前調(diào)價(jià)的策略，而未調(diào)價(jià)的企業(yè)則面臨出租率下降的問(wèn)題，所以整體盈收能力在一季度會(huì)顯得下滑。三是往年春節(jié)后是租賃旺季，但今年由于一線和強(qiáng)二線城市當(dāng)中返程就業(yè)機(jī)會(huì)減少，許多潛在的租賃群體選擇留在家鄉(xiāng)等待有就業(yè)機(jī)會(huì)再返回，這導(dǎo)致春節(jié)后的租賃需求推遲至三月底至四月才逐漸顯現(xiàn)。

??二、一級(jí)指標(biāo)分析

??1、成長(zhǎng)性：本期成長(zhǎng)性得分24.81分，較上期下降2.91分，這一變化揭示了行業(yè)成長(zhǎng)速度在新一季度有所減緩。

??2、規(guī)模性：本期規(guī)模性得分19.74分，較上期增長(zhǎng)1.5分，表明盡管增長(zhǎng)速度放緩，行業(yè)的規(guī)模仍在持續(xù)擴(kuò)大。這反映了行業(yè)的規(guī)模性仍在穩(wěn)步增長(zhǎng)，市場(chǎng)參與方增多，帶動(dòng)了規(guī)模提升。

??3、盈利性：本期盈利性得分8.63分，較上期增長(zhǎng)0.05分，基本保持穩(wěn)定，這表明行業(yè)的盈利能力在兩個(gè)季度之間保持穩(wěn)定。

??三、二級(jí)指標(biāo)分析

?（一）成長(zhǎng)性

??1、新增住房數(shù)量：一季度，行業(yè)新增住房指數(shù)得分72.76分，較上季度上升1.25分，新增住房數(shù)量較上季度環(huán)比增長(zhǎng)1.74%，行業(yè)規(guī)模整體呈現(xiàn)為拓展增速持續(xù)提升，開(kāi)業(yè)規(guī)模穩(wěn)健推進(jìn)的現(xiàn)象，展現(xiàn)出持續(xù)的成長(zhǎng)性和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

??2、新增儲(chǔ)備項(xiàng)目數(shù)：一季度，行業(yè)新增儲(chǔ)備項(xiàng)目指數(shù)得分42.7分，較上季度下降75.07分，新增儲(chǔ)備項(xiàng)目數(shù)較上季度環(huán)比下降63.75%。原因分析：可能與租金的整體下滑，保租房的整體入市導(dǎo)致行業(yè)供求關(guān)系結(jié)構(gòu)性的失衡，春節(jié)前后的季節(jié)性退租現(xiàn)象以及租賃需求的季節(jié)性延后等，這些因素共同作用，導(dǎo)致了長(zhǎng)租房行業(yè)一季度新增儲(chǔ)備項(xiàng)目數(shù)的下降。

??3、租金增長(zhǎng)率：一季度行業(yè)租金增長(zhǎng)率得分-1.74分，較上月下降0.38分，租金增長(zhǎng)率環(huán)比下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，雖表現(xiàn)不及23年四季度，但在傳統(tǒng)租賃市場(chǎng)淡季期，其降幅仍處可控范圍。原因分析：一是一季度通常是租賃市場(chǎng)的淡季，部分人租房或換房需求相對(duì)較低，導(dǎo)致租金需求和價(jià)格暫時(shí)性下降；同時(shí)，部分城市保租房集中入市，供應(yīng)端結(jié)構(gòu)性上漲，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)加大，對(duì)租金產(chǎn)生一定影響。

??4、客戶續(xù)簽率情況：一季度客戶續(xù)簽率得分70分，和上季度持平，但從項(xiàng)目續(xù)簽率來(lái)看較上季度，環(huán)比增長(zhǎng)8.08%。原因分析：長(zhǎng)期以來(lái)，行業(yè)迭代出以運(yùn)營(yíng)端為核心導(dǎo)向的方式，來(lái)提升租戶粘性，包括不斷提高產(chǎn)品品質(zhì)、服務(wù)水平、細(xì)化內(nèi)容及社群運(yùn)營(yíng)能力等，多方舉措共同作用下，提升租戶粘性使客戶續(xù)簽率得到提升。

??5、外部融資規(guī)模情況分析：外部融資規(guī)模情況本季度得分30分，較上季度減少50分。本季度行業(yè)共有3家企業(yè)獲得外部融資，較上季度減少5家。原因分析：一是受宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控以及房地產(chǎn)市場(chǎng)整體趨勢(shì)的影響，政策的不確定性和市場(chǎng)監(jiān)管的加強(qiáng)，導(dǎo)致投資者信心不足，從而減少融資。二是長(zhǎng)租房盈利模式單一，收益增長(zhǎng)全部依靠于出租率；三是融資渠道較為單一，主要依賴銀行貸款等傳統(tǒng)方式，在市場(chǎng)流動(dòng)性或銀行政策調(diào)整的情況下，企業(yè)可能獲得的融資支持不足。

??（二）規(guī)模性

??1、行業(yè)開(kāi)業(yè)規(guī)模情況：本季度行業(yè)規(guī)模性指標(biāo)得分47.88分，較上季度增加3.42分，從絕對(duì)值來(lái)看，截至當(dāng)前參與統(tǒng)計(jì)的頭部50家企業(yè)合計(jì)開(kāi)業(yè)規(guī)模95.76萬(wàn)間，較上季度開(kāi)業(yè)規(guī)模量環(huán)比增長(zhǎng)7.69%。其主要原因在于，一季度以來(lái)市場(chǎng)拓展加速，同時(shí)，在國(guó)家政策的大力支持下，租賃行業(yè)信心逐漸恢復(fù)，參與方增多帶動(dòng)規(guī)模提升。

??2、行業(yè)儲(chǔ)備規(guī)模情況：行業(yè)儲(chǔ)備規(guī)模本季度得分67.77分，較上季度增加5.43分，儲(chǔ)備規(guī)模量環(huán)比增長(zhǎng)了8.72%，顯示出行業(yè)的積極擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。原因分析：一是政策支持，國(guó)家政策的大力支持增強(qiáng)了租賃行業(yè)的信心，促進(jìn)了行業(yè)的擴(kuò)張，參與方增多帶動(dòng)了儲(chǔ)備規(guī)模的提升。二是租賃需求預(yù)期，盡管春節(jié)后租賃需求有所推遲，但企業(yè)可能預(yù)期到租賃需求將在三月底至四月逐漸顯現(xiàn)，因此提前增加儲(chǔ)備規(guī)模以準(zhǔn)備迎接即將到來(lái)的市場(chǎng)旺季。

??（三）盈利性

??1、租金收入：一季度行業(yè)租金收入得分30.47分，較上季度增長(zhǎng)5.14分，租金收入環(huán)比增長(zhǎng)20.27%。原因分析：一是市場(chǎng)拓展和規(guī)模增長(zhǎng)，頭部50家企業(yè)的開(kāi)業(yè)規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)7.69%，儲(chǔ)備規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)8.72%，這表明行業(yè)的規(guī)模在擴(kuò)大，從而帶動(dòng)了租金收入的增加。二是租金定價(jià)策略，企業(yè)可能采取了靈活的定價(jià)策略，企業(yè)的操盤和調(diào)價(jià)效率高，開(kāi)啟了長(zhǎng)短租模式，來(lái)提升出租率。

??2、其他營(yíng)業(yè)收入（多元增值收入）：一季度行業(yè)營(yíng)業(yè)收入得分0.34分，較上季度下降4.75分，其他營(yíng)業(yè)收入環(huán)比下降93.4%。主要原因：從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看大多數(shù)企業(yè)已布局多元增值服務(wù)。然而，盡管這些企業(yè)在增值服務(wù)領(lǐng)域有所涉足，但其在整體營(yíng)業(yè)收入中增值服務(wù)收入占比仍然相對(duì)有限。這表明，盡管多元增值服務(wù)為企業(yè)提供了新的收入來(lái)源，但并沒(méi)有有效形成第二業(yè)務(wù)增長(zhǎng)曲線態(tài)勢(shì)。  

??3、出租率：本季度出租率得分100分，與上季度持平，顯示出行業(yè)的出租效率和運(yùn)營(yíng)成效維持在高水平。主要原因：一是頭部企業(yè)如萬(wàn)科泊寓、龍湖冠寓等憑借強(qiáng)大的品牌影響力和市場(chǎng)認(rèn)可度，吸引了大量租戶，保持了高出租率；二是企業(yè)通過(guò)靈活的定價(jià)策略，如提供不同檔次的租賃產(chǎn)品和優(yōu)惠政策，吸引了不同需求的租戶群體；三是企業(yè)通過(guò)高效的運(yùn)營(yíng)管理，如優(yōu)化租賃流程、縮短空置期和提高服務(wù)響應(yīng)速度，提升了出租率。

??4、運(yùn)營(yíng)成本：本季度運(yùn)營(yíng)成本得分為29.05分，相較于上一季度上升0.59分，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成本環(huán)比下降10.3%.從參與編制的企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況來(lái)看，主要運(yùn)營(yíng)支出集中在人員工資支付和獲客渠道費(fèi)用上。企業(yè)通過(guò)優(yōu)化人房比管理，來(lái)減少人員工資支出，部分頭部企業(yè)人房比可達(dá)到1:200，在人員工資上獲得了一定的成本控制。另一方面，個(gè)別企業(yè)在獲客渠道管控層面降低了外部渠道的占比，更多的使用自身的品牌和渠道來(lái)獲客，從而降低渠道成本支出。

??數(shù)據(jù)說(shuō)明：

??1.數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間為2024年1月1日至2024年3月31日。

??2.本報(bào)告中的數(shù)據(jù)來(lái)源為參與指數(shù)編制的住房租賃企業(yè)提供，中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)同上海克而瑞信息技術(shù)有限公司通過(guò)多途徑數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，包括現(xiàn)場(chǎng)項(xiàng)目調(diào)研，對(duì)住房租賃企業(yè)提供數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證。

??3.本報(bào)告分?jǐn)?shù)計(jì)算方法詳見(jiàn)《關(guān)于印發(fā)編制長(zhǎng)租房發(fā)展指數(shù)的通知》內(nèi)容。

本期長(zhǎng)租房行業(yè)發(fā)展指數(shù)成分企業(yè)名單

排序按照參編順序排列